Gestion financière au bac STMG
Cet exercice est extrait d'une épreuve du bac STMG de 2019 (Polynésie). Seules les deux dernières questions concernent véritablement la profitabilité.
Résumé des documents
L’entreprise Pourtous, créée en 2013, est spécialisée dans l’aide à la personne. Elle emploie quatorze salariés, dont douze sont rémunérés sur la base de vingt heures par mois (mais ils peuvent travailler davantage en cas de besoin). En 2018, le gérant a acquis un local, précédemment loué, et l’a remeublé. L’activité de 2018 a été satisfaisante et les salariés ont travaillé plus d’heures qu’en 2017.
L’agence se situe à Metz et le gérant envisage la création d’une deuxième agence, à Nancy.
Les soldes intermédiaires de gestion sont les suivants (en euros) :
| 2017 | 2018 | Variation | |
| Ventes de marchandises | 0 | 0 | |
| Coût d'achat des march. vendues | 0 | 0 | |
| = Marge commerciale | 0 | 0 | |
| Production vendue (chiffre d'affaire) | 408 000 | 480 298 | \(17,7\,\%\) |
| + Production stockée | |||
| = Production de l'exercice | 408 000 | 480 298 | \(17,7\,\%\) |
| + Production de l'exercice | 408 000 | 480 298 | |
| - Consomm. en provenance de tiers | 66 000 | 42 000 | \(-36,4\,\%\) |
| = Valeur ajoutée | 342 000 | 438 298 | \(28,2\,\%\) |
| + Valeur ajoutée | 342 000 | 438 298 | |
| + Subvention d'exploitation | |||
| - Impôts et taxes | 800 | 4 800 | \(500,0\,\%\) |
| - Charges de personnel | 328 262 | 366 783 | \(11,7\,\%\) |
| = Excédent brut d'exploitation | 12 938 | 66 715 | \(415,7\,\%\) |
| + EBE | 12 938 | 66 715 | |
| + Reprise sur dépréciations | |||
| - Dotations aux amort. et dépr. | 3 400 | 17 950 | \(427,9\,\%\) |
| + Autres produits | |||
| - Autres charges | |||
| = Résultat d'exploitation | 9 538 | 48 765 | \(411,3\,\%\) |
| + Résultat d'exploitation | 9 538 | 48 765 | |
| + Résultat financier | - 90 | - 11 745 | |
| + Résultat exceptionnel | |||
| = Résultat net | 9 448 | 37 020 | \(291,8\,\%\) |
| Capacité d'autofinancement (CAF) | 12 848 | 54 970 | \(327,8\,\%\) |
Données du secteur de l’aide à domicile pour 2018 :
| Évolution du chiffre d'affaires 2017-2018 | Taux de profitabilité (a) | Taux des charges de personnel (b) |
| \(4,50\,\%\) | \(6,50\,\%\) | \(82\,\%\) |
(a) Résultat net comptable exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires
(b) Coût du personnel exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Questions
- Indiquer pourquoi la marge commerciale qui figure dans le tableau des SIG est nulle.
- Expliquer la raison principale de l’évolution du montant des charges de personnel entre 2017 et 2018.
- Expliquer pour quelle raison les consommations en provenance de tiers et les dotations aux amortissements ont évolué de manière opposée entre 2017 et 2018.
- Vérifier le montant de la capacité d’autofinancement (CAF) 2018 selon la méthode de votre choix.
- Vérifier le calcul du taux d’évolution du CA entre 2017 et 2018.
- Calculer le taux de profitabilité et le taux des charges de personnel de l’entreprise pour l’année 2018.
- À partir des réponses précédentes et de l’ensemble des annexes à votre disposition, commenter la performance de l’entreprise Pourtous.
Corrigé
- La marge commerciale est nulle parce que l’entreprise n'a pas d'activité commerciale (achat et revente de marchandises).
- Les charges de personnel ont progressé de \(11,7\,\%.\) L’énoncé précise que les salariés ont davantage travaillé compte tenu de la bonne activité de 2018 (progression du CA de \(17,7\,\%\)).
- Comme l’entreprise ne loue plus son local, les consommations en provenance de tiers (qui incluent les loyers) ont baissé. En revanche, l’achat du local et de son mobilier se traduit par des amortissements supplémentaires.
- Vérifions le montant de la CAF de 2018 selon les deux méthodes.
Méthode « explicative » : EBE + Résultat financier + Résultat exceptionnel = \(66\,715\) \(-\) \(11\,745\) \(=\) \(54\,970\) €.
Méthode additive : Résultat net + dotations - reprises… \(37\,020\) \(+\) \(17\,950\) \(=\) \(54\,970\) €. - Vérification du taux d’accroissement du chiffre d’affaires :
\(\displaystyle{\frac{480\,298 -408\,000}{408\,000} \times 100 = 17,7\%.}\) - Comme indiqué dans l’énoncé, on calcule un taux de profitabilité en divisant le montant du résultat net par celui du chiffre d’affaires HT (et en multipliant par 100 pour obtenir un pourcentage). Donc, pour l’année 2018 :
\(\displaystyle{\frac{37\,020}{480\,298} \times 100 = 7,7\,\%.}\)
Taux de charges de personnel :
\(\displaystyle{\frac{366\,783}{480\,298} \times 100 = 76,4\,\%.}\) - La forte progression du chiffre d’affaires (\(+ 17,7\,\%\)) montre que, cinq ans après sa création, l’entreprise confirme son beau décollage. Cette croissance est quatre fois plus forte que la moyenne du secteur (\(+4,5\,\%\)).
Avec une valeur ajoutée qui augmente de \(28,2\,\%,\) en un an, elle génère davantage de richesse (même si le fait de passer d’une location à l’achat des locaux donne à cette progression une ampleur un peu artificielle). Les charges de personnel ayant beaucoup moins progressé que la VA, l’EBE « explose » de \(415\,\%.\) D’ailleurs, le taux des charges de personnel, qui s’établit à \(82\,\%\) sur l’ensemble du secteur, n’atteint que \(76,4\,\%.\) Le résultat d’exploitation est multiplié par cinq. Il est particulièrement intéressant à observer puisqu’il prend en compte les amortissements, ce qui signifie que l'achat des locaux en remplacement de la location n’a que peu d’incidence. En raison des charges financières, le résultat net augmente dans des proportions un peu moins élevées (mais il quadruple tout de même !). La profitabilité progresse de \(7,7\,\%\) contre \(6,5\,\%\) sur l’ensemble du secteur de l’aide à domicile. Enfin, la CAF progresse elle aussi très fortement (\(\times 4,3\)). Elle pourra contribuer aux investissements qui seront probablement nécessaires en 2019 à Nancy.
